À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2020³â 8¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.781~803
pp.781~803
½º¸¶Æ®º£Å¸ ETF ÀÚ»ê¹èºÐ
- °íµ¿Çü ¼þ½Ç´ëÇб³ ±ÝÀ¶ÇкÎ
- ¹èÁøÈ£ ¼þ½Ç´ëÇб³ ±ÝÀ¶ÇкÎ
- ¼ÇÑ¹é ¼þ½Ç´ëÇб³ ±ÝÀ¶ÇкÎ
- Á¤À縸 ¼þ½Ç´ëÇб³ ±ÝÀ¶ÇкÎ
- ä¸í¼® ¼þ½Ç´ëÇб³ ±ÝÀ¶ÇкÎ
º» ¿¬±¸¿¡¼´Â 7°¡Áö À¯ÇüÀÇ ½º¸¶Æ®º£Å¸ ETF(º£Å¸, ±Ô¸ð, °¡Ä¡, Ä÷¸®Æ¼, ¹è´ç, ¸ð¸àÅÒ, Àúº¯µ¿¼º)¸¦ ´ë»óÀ¸·Î Fama-French 5¿äÀÎ ¸ðÇü¿¡ ÀÇ°ÅÇÑ ºÎÆ®½ºÆ®·¦ ½Ã¹Ä·¹À̼ǰú Resampled Efficiency ¹æ¹ý·ÐÀ» È°¿ëÇÏ¿© ±× °æÁ¦Àû °¡Ä¡¸¦ ºÐ¼®ÇÏ¿´´Ù. ¿¬±¸ÀÇ ÁÖ¿ä °á°ú´Â ´ÙÀ½°ú °°´Ù. ù°, ½º¸¶Æ®º£Å¸ ETF´Â ±âÁ¸ÀÇ ÀüÅëÀÚ»êµé°ú ´ëºñÇÏ¿© ÅõÀÚÇÒ ¸¸ÇÑ °æÁ¦Àû °¡Ä¡°¡ ÀÖ´Ù. ±× Å©±âÀÇ Â÷ÀÌ´Â ÀÖÁö¸¸, °ÅÀÇ ¸ðµç À¯ÇüÀÇ ETF°¡ ¹«À§Çè ÀÚ»ê, ½ÃÀåÆ÷Æ®Æú¸®¿À¿¡ Ãß°¡ÇÏ¿© Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ ¼º°ú¸¦ °³¼±½Ãų ¼ö ÀÖ´Ù. µÑ°, ±× Áß ¿¡¼µµ º£Å¸, Àúº¯µ¿¼º, ¹è´ç ETF°¡ ¹«À§ÇèÀÚ»ê, ½ÃÀåÆ÷Æ®Æú¸®¿À¿¡ Ãß°¡ÇÏ¿© Æ÷Æ®Æú¸® ¿ÀÀÇ ¼º°ú¸¦ À¯ÀǹÌÇÏ°Ô °³¼±½ÃŲ´Ù. ¼Â°, ¹«À§ÇèÀÚ»ê, ½ÃÀåÆ÷Æ®Æú¸®¿À, ½º¸¶Æ®º£Å¸ ETF·Î Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ±¸¼ºÇÒ °æ¿ì, À§ÇèȸÇÇ°è¼ö¿¡ µû¶ó ÃÖÀûÅõÀÚºñÁßÀº ´Þ¶óÁø´Ù. º» ¿¬±¸ÀÇ °á·Ð¿¡¼ ÀϹÝÅõÀÚÀÚ°¡ ½º¸¶Æ®º£Å¸ ETF¸¦ Æ÷ÇÔÇÑ ÀÚ»ê¹èºÐÀ» ½ÇÇàÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¹æ¹ý¿¡ ´ëÇØ ³íÀÇÇÏ¿´´Ù.
½º¸¶Æ®º£Å¸ ETF,Fama-French 5¿äÀÎ ¸ðÇü,ºÎÆ®½ºÆ®·¦ ½Ã¹Ä·¹À̼Ç,ÀÚ»ê¹èºÐ,Æ÷Æ®Æú¸®¿À ÃÖÀûÈ