À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2019³â 5¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.1431~1446
pp.1431~1446
Hurst Áö¼ö¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ Áֽİ¡°ÝÀÇ ´Ü±â±â¾ï¼Ó¼º¿¡ °üÇÑ ½ÇÁõ¿¬±¸
- ½ÅÁØÈ£ Çϳª±ÝÀ¶À¶ÇÕ±â¼ú¿ø ¿¬±¸¿ø
- ±¸±âȯ Çϳª±ÝÀ¶À¶ÇÕ±â¼ú¿ø Ã¥ÀÓ¿¬±¸¿ø
Áö³ ¼ö½Ê ³â µ¿¾È ÇØ¿Ü ¿©·¯ ³í¹®µé¿¡¼ Hurst Áö¼ö(Hurst exponent)¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© ½Ã°è¿ ¹æÇ⼺ ¿¹Ãø, Àå±â±â¾ï¼Ó¼º ¹× ´Ü±â±â¾ï¼Ó¼ºÀÇ À¯¹«¿¡ ´ëÇØ Áö¼ÓÀûÀ¸·Î ¿¬±¸µÇ¾î¿Ô´Ù. º» ¿¬±¸´Â Hurst Áö¼ö¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© ±¹³» °³º°Á¾¸ñ ³» ´Ü±âÀûÀÎ ºñÈ¿À²¼ºÀÇ Á¸Àç ¿©ºÎ¸¦ ½ÇÁõ ÀûÀ¸·Î È®ÀÎÇÔÀ¸·Î½á ±¹³» °³º°Á¾¸ñ¿¡µµ °ü·ÃµÈ ¿¬±¸°¡ À¯ÀǹÌÇÔÀ» º¸ÀÌ·Á ÇÏ¿´´Ù. ÇØ´ç ¸ñÀûÀ» ´Þ¼ºÇϱâ À§ÇØ Hurst Áö¼ö¿Í º¼¸°Àú ¹êµå(Bollinger band)¸¦ È°¿ëÇÑ Æò±Õȸ±Í(Mean reversion) Àü·«À» Á¦¾ÈÇÏ°í, Hurst Áö¼ö·Î ÃøÁ¤µÈ ½Ã°è¿ µ¥ÀÌÅÍÀÇ ´Ü±â±â¾ï¼Ó¼ºÀÌ Æò±Õȸ ±ÍÀü·«¿¡¼ À¯È¿ÇÏ°Ô È°¿ëµÉ ¼ö ÀÖÀ½À» º¸¿´´Ù. ´õºÒ¾î Hurst Áö¼ö¿Í Àü·«¼öÀÍ·ü ¹× ½Â·ü (Winning rate)°£ °ü°è¸¦ ÆľÇÇÏ¿´´Ù. ÅõÀÚÀÚ»êÀÇ ±Ø´ëÈ¿Í ´õºÒ¾î ÅõÀÚÀÚÀÇ ½É¸®Àû ¾ÈÁ¤À» À§ÇØ Àü·«ÀÇ ¼öÀÍ·ü, ½Â·ü µîÀ» °í·ÁÇÏ¿© ÇØ´ç Àü·«ÀÇ ÃÖÁ¾ ¸Å°³º¯¼öµéÀ» ¼±Á¤ÇÏ¿´´Ù. °á ·ÐÀûÀ¸·Î º» ¿¬±¸´Â Hurst Áö¼ö¸¦ ±¹³» °³º°Á¾¸ñ ÁÖ°¡ÀÇ ½Ã°è¿ µ¥ÀÌÅÍ¿¡ Àû¿ëÇÔÀ¸·Î½á ´Ü±â±â¾ï¼Ó¼ºÀÌ Á¸ÀçÇÔÀ» È®ÀÎÇÏ°í, ±¹³» ÁֽĽÃÀåÀÇ ´Ü±â ºñÈ¿À²¼º ¿©ºÎ¸¦ ÆÇ´ÜÇÏ¿´´Ù. À¯°¡Áõ±Ç ½ÃÀå¿¡ »óÀåµÈ ½Ã°¡ÃÑ¾× »óÀ§ Á¾¸ñÀ» ´ë»óÀ¸·Î °ËÁõÇÏ¿´À¸¸ç, Hurst Áö¼ö¿Í º¼¸° Àú ¹êµå¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ Æò±Õȸ±ÍÀü·«ÀÇ È¿¿ë¼ºÀ» È®ÀÎÇÏ¿´´Ù.
Hurst Áö¼ö,´Ü±â±â¾ï¼Ó¼º,º¼¸°Àú ¹êµå,Æò±Õȸ±Í
Hurst exponent,Short memory properties,Bollinger band,Mean reversion