À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2015³â 11¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.366~389
pp.366~389
Æ÷Æ®Æú¸®¿À È¿À²¼º ÃøÁ¤
- ÃÖÇü¼® ÀÌÈ¿©ÀÚ´ëÇб³ °æ¿µ´ëÇÐ °æ¿µÇаú
- ¹Î´ë±â ÀÌÈ¿©ÀÚ´ëÇб³ °æ¿µ´ëÇÐ °æ¿µÇаú
º» ¿¬±¸¿¡¼´Â Sharpe ratio¿Í Treynor ratio °°Àº ±âÁ¸ÀÇ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ÅõÀÚ ¼º°úÁöÇ¥ÀÇ ´ÜÁ¡À» ±Øº¹ÇÏ´Â ÀÚ·áÆ÷¶ôºÐ¼®(Data Envelopment Analysis, DEA)¿¡ ±â¹ÝÇÑ »õ·Î¿î È¿À²¼º ÁöÇ¥¸¦ Á¦¾ÈÇÏ¿´À¸¸ç, KOSPI 200 Áö¼ö¿Í À̸¦ ÃßÁ¾ÇÏ´Â »óÀåÁö¼öÆݵå(ETF)ÀÇ ÅõÀÚ¼º°ú¸¦ KOSPI 200 Áö¼ö¸¦ ±¸¼ºÇÏ´Â °¢ °³º° Á¾¸ñÀÇ ÅõÀÚ¼º°ú¿Í ºñ±³ÇØ º» °á°ú Àß ºÐ»ê ÅõÀÚµÈ Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ ÅõÀÚ¼º°ú°¡ °³º° ±¸¼º Á¾¸ñ°ú ºñ±³ÇÏ¿© ¿ì¿ùÇÑ È¿À²¼ºÀ» º¸¿©ÁÜÀ» È®ÀÎÇÏ¿´ ´Ù. ƯÈ÷, °¢ ETF°¡ ¼º¼÷µÇ¾î °¥¼ö·Ï È¿À²¼ºÀÌ °³¼±µÊÀ» È®ÀÎÇÏ¿´À¸¸ç DEA ºÐ¼®ÀÇ input ¿ä¼ÒÀÎ ÃÑÀ§Çè°ú º£Å¸ Áß¿¡¼ ÃÑÀ§ÇèÀÇ Á¶Á¤ÀÌ È¿À²¼º °³¼±¿¡ ¿µÇâ·ÂÀÌ ´õ¿í Å« °ÍÀ¸·Î È®ÀεǾú´Ù.