À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2015³â 5¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.2612~2635
pp.2612~2635
Çѵ· Àå±â°ø±Þ°è¾àÀÇ °æÁ¦Àû °¡Ä¡Æò°¡
- Á¶½ÂÇö ¼¿ï´ëÇб³ ³ó¾÷»ý¸í°úÇבּ¸¿ø ¼±ÀÓ¿¬±¸¿ø
- ³ëÀç¼± ¼¿ï´ëÇб³ ³ó°æÁ¦»çȸÇкΠ±³¼ö
- Á¶ÀçÈ£ ¼¿ï´ëÇб³ °æ¿µ´ëÇÐ ±³¼ö
º» ¿¬±¸´Â Áö³ 2013³âµµ¿¡ ¼º»çµÈ Çѵ· Àå±â°ø±Þ°è¾àÀÇ °æÁ¦Àû °¡Ä¡¸¦ Æò °¡ÇÏ°íÀÚ ÇÑ´Ù. Àå±â°ø±Þ°è¾àÀº Ãà»êÁ¶ÇÕ(°ø±ÞÀÚ)°ú À°°¡°ø¾÷ü(±¸¸ÅÀÚ) »ç ÀÌ¿¡ ÀÌ·ïÁ³°í, »óÇÑ°¡¿Í ÇÏÇÑ°¡¸¦ ¼³Á¤ÇÏ¿© 15°³¿ù µ¿¾È ¸Å¿ù ´ÜÀ§·Î °ø±Þ ÇÏ´Â ¿É¼ÇºÎ ¼±µµ°Å·¡ÀÌ´Ù. º» °è¾àÀÇ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ À§Çؼ ±âÃÊÀÚ»êÀÇ È®·ü°ú Á¤À» Á¡ÇÁ°¡ ¹Ý¿µµÈ Æò±Õȸ±Í ¸ðÇüÀ¸·Î ÇÏ°í, ¸óÅ×Ä«¸¦·Î ½Ã¹Ä·¹À̼ÇÀ¸·Î Æò °¡ÇÏ¿´´Ù. ºÐ¼®°á°ú, Çѵ· Àå±â°ø±Þ°è¾àÀº °ø±ÞÀÚ¿¡°Ô ºÒ¸®ÇÏ¿´´ø °è¾àÀ¸·Î Æò°¡µÇ¾ú´Ù. °ø±ÞÀÚ¿¡°Ô º» °è¾àÀº °è¾à½ÃÁ¡À» ±âÁØÀ¸·Î 9¾ï¿øÀÇ °æÁ¦ÀûÀÎ ¼Õ½Ç·Î Æò°¡µÇ¾ú´Ù. ¶ÇÇÑ, ½Å·Ú¼öÁØ 5%¿¡¼ ÃÖ´ë¼Õ½Ç±Ý¾×(Value at Risk) Àº °ø±ÞÀÚ°¡ 35¾ï¿øÀ¸·Î ÃßÁ¤µÇÁö¸¸, ±¸¸ÅÀÚ´Â 10¾ï¿øÀ¸·Î ÃßÁ¤µÇ¾î ¼ö¿äÀÚ ¿¡ ºñÇØ °ø±ÞÀÚ°¡ »ó´ëÀûÀ¸·Î ´õ À§ÇèÇÑ °ÍÀ¸·Î ºÐ¼®µÇ¾ú´Ù.
Àå±â°ø±Þ°è¾à,À©µµ¿ì¿É¼Ç,¸óÅ×Ä«¸¦·Î ¿É¼Ç°¡Ä¡Æò°¡¹ý,È®·ü°úÁ¤
VaR