본 연구는 Anton and Polk(2014) 연구를 바탕으로 우리나라 주식형 펀드 보유 주식 간의 동조화 현 상을 검증하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 우리나라 주식형 펀드는 유가증권 시장의 대형주를 중심으로 투자되고 있었다. 둘째, 주식형 펀드가 공동으로 보유한 주식 시가총액 비율과 수익률 잔차항 상관관계가 유의적인 양(+)의 관계에 있음을 확인하였다. 이를 통해 펀드 보유 주식 간의 동조화 현상이 존재함을 알 수 있었다. 이러한 현상은 최근 Fama and French(2015)가 제시한 5요인 모형을 적용하였 을 때에도 여전히 유의적이었다. 셋째, 펀드 현금흐름 정도가 클 때, 동조화 현상이 더 강하게 나타났다. 넷째, 대형 자산운용사는 전체 주식형 펀드 규모의 70~80%를 운용하고 있어, 그들이 보유한 주식 간의 동조화 현상이 더욱 확실히 나타남을 확인하였다. 이는 동조화 현상의 원인을 가격 압박 효과로 설명할 수 있는 있는 근거가 된다. 본 연구는 개별 주식을 보유한 주식형 펀드가 주식 가격에 영향을 미칠 수 있음을 보였다는 데에 의미를 가진다.